行业整体表现 - 深市通信行业26家公司披露2025年半年度业绩预告，预计合计实现净利润94亿元至113亿元，同比增长59%至90% [1] - AI浪潮推动算力需求大幅增加，通信行业上市公司积极把握市场需求，实现业绩显著改善 [1] - 光迅科技预计2025年上半年归母净利润3.23亿元至4.07亿元，同比增长55%至95% [1][2] - 星网锐捷预计2025年上半年归母净利润1.8亿元至2.4亿元，同比增长43.81%至91.75% [1][2] - 新易盛预计2025年上半年归母净利润37亿至42亿元，同比大幅增长327.68%至385.47% [1][3] 公司业绩驱动因素 - 光迅科技业绩增长主要得益于全球算力投资快速增长，数据中心建设加速推动高端光器件和高速光模块需求，400G/800G光模块大批量发货 [1] - 星网锐捷业绩增长因AI驱动互联网数据中心加快建设，数据中心交换机订单加速交付，同时费用管控成效显著 [2] - 新易盛业绩大幅增长受益于AI算力投资持续增长，高速率光模块产品占比提升 [3] 行业未来展望 - AI算力需求爆发及数字化转型深化将持续驱动数据中心大规模建设，成为行业增长主引擎 [2] - AI大模型普及推动互联网巨头加大资本开支，光模块速率迭代加速，预计未来五年数通光模块市场保持高速增长 [2] - 电信市场显现触底回暖迹象，自动驾驶与车联网技术发展将带动车载光电子需求 [2] - LightCounting预计应用于AI集群的以太网光模块市场将在2029年达到120亿美金 [3] 政策支持 - 2025年国家发布《国家数据基础设施建设指引》，提出到2029年建成国家数据基础设施主体结构，重点围绕算力网络布局和光通信传输升级 [4] - 工信部加快5G和千兆光网建设，试点部署万兆光网 [4] - 《数字中国建设整体布局规划》强调光通信作为数字基础设施的底层支撑作用，推动智算中心网络与全国算力网络一体化发展 [4] - 政策将加快算力网络布局，推动算力网络及光通信基础设施建设，为相关产品提供广阔市场空间 [5]