产品概述 - FlexShares Morningstar美国市场因子倾斜ETF(TILT)是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对市场全市值混合类别的广泛敞口 于2011年9月16日推出[1] - 该基金由Flexshares管理 资产规模达17.4亿美元 是全市值混合类别中规模较大的ETF之一[5] - 基金追踪Morningstar美国市场因子倾斜指数 该指数衡量美国股票市场表现 并增加对小盘股和价值股的敞口[5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征或混合特征选股 试图获得优于市场的风险回报表现[3] - 这类策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来优异回报[4] - 相比传统市值加权ETF 智能贝塔ETF适合那些相信通过精选个股可以跑赢市场的投资者[2][3] 成本与费用 - 该ETF年运营费用为0.25% 与同类产品相当[6] - 12个月追踪股息收益率为1.17%[6] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高 达25.4% 金融和可选消费板块分列二三位[7] - 前十大持仓合计占管理资产的24.49% 其中英伟达(NVDA)占比最高 达4.62% 微软(MSFT)和苹果(AAPL)紧随其后[8] - 基金持有约1917只股票 有效分散了个股风险[10] 业绩表现 - 截至2025年7月24日 该ETF年内上涨13.21% 过去一年上涨7.56%[10] - 52周价格区间为181.13美元至231.12美元[10] - 三年期贝塔值为1.04 标准差为17.43% 属于中等风险选择[10] 替代产品 - iShares Core S&P全美股票市场ETF(ITOT)资产规模729.2亿美元 费用率0.03%[12] - 先锋全股票市场ETF(VTI)资产规模5112.9亿美元 费用率0.03%[12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的选择[13]