盘前市场动向 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.13%至44,853.80点 标普500指数期货涨0.13%至6,385.50点 纳指期货涨0.05%至23,294.40点 [1][2] - 欧洲主要股指普遍下跌 德国DAX指数跌0.78%至24,063.83点 英国富时100指数跌0.38%至9,094.74点 法国CAC40指数微跌0.03%至7,759.59点 [2][3] - 国际油价小幅上涨 WTI原油涨0.35%至66.26美元/桶 布伦特原油涨0.35%至69.42美元/桶 [3][4] 美股Q2财报季表现 - 标普500指数已有约三分之一成分股公布财报 83%公司盈利超预期 创2021年Q2以来最高"超预期"比例 [4] - 标普500指数自4月8日触底后已上涨28% 等权重标普500指数创纪录新高 [4] - 企业盈利强劲表现缓解市场对美股涨势过热的担忧 分析师认为持续超预期的盈利是维持涨势的关键 [4] 机构投资者情绪 - 高盛调查显示66%机构投资者已持有或计划增持美股"七巨头"科技股 看空美元情绪创十年峰值 [5] - 投资者乐观情绪主要来自三方面：美联储鸽派立场、AI概念持续升温、地缘政治溢价回落 [5] - 资金配置更趋分散 美元资产被持续减仓 欧洲等发达市场同步迎来资金流入 [5] 经济隐忧预警 - 经济学家Raghuram Rajan警告美国经济面临多重潜在冲击 包括关税滞后影响和货币政策干预 [6] - 企业通过囤货和调整供应链等方式应对关税政策 延缓了冲击显现时间 [6] - 当前经济数据良好可能促使政府推行更激进政策 包括提高关税和扩大财政赤字 [6] 流动性风险 - 研究机构指出美联储与财政部协同释放的过剩流动性是推高美股的核心力量 [7] - 商业银行存款激增远超贷款增长 过剩资金流向金融市场推高估值 [7] - 分析师质疑流动性支撑能否持续 预计下半年流动性流入将显著低于上半年 [7][8] 个股表现 - 英特尔Q2营收128.6亿美元符合预期 但毛利率下滑至27.5% 盘前跌近8% [8] - 纽曼矿业Q2净利润同比飙升146%至20.6亿美元 受益于金价上涨41%至3320美元/盎司 [9] - 谷歌云平台获ServiceNow 12亿美元大单 将提供AI算力资源等云服务 [10] - 高盛投行业务复苏好于预期 取消第二轮46,000人裁员计划 Q2利润同比增22%至37亿美元 [11] - 嘉信理财宣布200亿美元股票回购计划 取代此前69亿美元额度 [12]