核心业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为2 38美元 超出Zacks共识预期的1 66美元 同比从2 31美元提升 [1] - 季度总收入335亿美元 高于Zacks共识预期的305亿美元 但同比从389亿美元下降 [1] - 业绩超预期主要得益于全球炼油量增加和炼油利润率提升 但化工和中游业务贡献下降部分抵消了积极影响 [2] 分业务表现 中游业务 - 调整后税前季度收益7 31亿美元 低于去年同期的7 53亿美元 但远超预期的3 051亿美元 终端运输量下降和季节性维护费用影响业绩 [3] 化工业务 - 调整后税前收益2000万美元 同比大幅下降2 22亿美元 且低于预期的1 983亿美元 销售价格下降导致利润率降低 [4] 炼油业务 - 调整后税前收益3 92亿美元 同比从3 02亿美元提升 并超过预期的3 032亿美元 炼油利润率提高 炼油量增加和成本下降推动增长 [5] - 全球炼油利润率从去年同期的10 01美元/桶提升至11 25美元/桶 各地区利润率均有改善 [6] 营销与特种产品 - 调整后税前收益6 6亿美元 同比从4 15亿美元增长 远超预期的3 456亿美元 营销燃料利润率提高是主因 [7] - 美国市场利润率从1 70美元/桶升至2 83美元/桶 国际市场从5 87美元/桶升至7 11美元/桶 [7] 可再生燃料 - 调整后税前亏损1 33亿美元 较去年同期的5500万美元亏损扩大 预期为盈利340万美元 [8] 成本与财务状况 - 第二季度总成本和费用从去年同期的376亿美元降至324亿美元 但高于预期的273亿美元 [10] - 经营活动净现金流8 45亿美元 同比从20 97亿美元显著下降 资本支出和投资总额5 87亿美元 股息支付4 87亿美元 [11] - 截至2025年6月30日 现金及等价物11亿美元 总债务209亿美元 债务资本化率为42% [11] 行业相关公司 - Venture Global是美国第二大液化天然气出口商 受益于数据中心需求增长和全球向低碳燃料转型 [13] - Galp Energia在纳米比亚Orange盆地发现Mopane油田 预估储量近100亿桶 有望成为区域重要石油生产商 [14] - Eni作为综合能源公司 重点发展液化天然气业务 将受益于全球能源转型过程中的天然气需求增长 [15]