核心观点 - 公司Q2 2025稀释每股收益(EPS)为0.82美元，超出分析师预期的0.79美元，但GAAP收入为2593万美元，略低于预期28万美元 [1] - 同比来看，收入、资产回报率和权益回报率均下降，但公司持续关注资产质量和融资多元化 [1] - 净息差(NIM)从5.79%降至5.35%，主要因联邦基金利率下降导致生息资产收益率降低 [6] - 非利息收入增长17.4%，但非利息支出上升10.6%，效率比率从35.24%恶化至40.52% [6][8] 财务表现 - 稀释EPS同比下降15.5%，从0.97美元降至0.82美元 [2] - GAAP收入同比下降1.1%，从2620万美元降至2590万美元 [2] - 平均总资产回报率从2.70%降至2.27% [2] - 2025年上半年新增建筑贷款3.388亿美元，但总建筑贷款组合减少1.027亿美元 [7] 业务重点 - 公司专注于纽约和马萨诸塞州市场的建筑贷款业务，与开发商保持牢固关系 [3] - 建筑贷款占业务重要部分，支持收入和客户关系 [3] - 截至2025年6月30日，未动用贷款承诺超过6.36亿美元 [7] - 资产质量强劲，不良贷款率为0.04% [7] 资金与负债 - 存款结构显著变化，定期存款减少2.515亿美元，货币市场账户增加5640万美元 [8] - Q2存款流出1.912亿美元(11.5%)，同时联邦住房贷款银行借款增加1.35亿美元 [8] - 2023年5月至2025年6月期间回购109万股，成本1720万美元 [9] 未来展望 - 公司未提供明确财务指引，但强调将继续发展建筑和合作建筑贷款业务 [10] - 投资者需关注存款流动趋势、融资成本和结构以及建筑贷款表现 [11] - 净息差趋势和运营成本管理能力将是关键监控指标 [11]