Opendoor Technologies - 对冲基金经理公开看好Opendoor Technologies并设定82美元目标价 引发股价一个月内飙升500% [1][7] - 公司通过SPAC合并于2020年上市 主打iBuying模式(在线买卖房产) 但高利率环境导致房产市场低迷 使其房屋库存难以盈利 [4][5] - 基金经理Eric Jackson认为成本削减 与中介合作模式转型 以及缺乏直接竞争对手可能带来巨大上涨空间 类比Carvana的逆转案例 [6][7] - iBuying模式存在低利润率问题 大量资本被未售出房产占用 附加服务不足导致业务可持续性存疑 [13] - 8月5日财报需展示业务基本面改善 否则股价可能快速回调 [15] 亚马逊 - 作为全球巨头 亚马逊2 4万亿美元市值使其上涨空间有限 但仍是更安全的投资选择 [8] - 美国电商渗透率不足20% AWS云业务受AI驱动有望持续增长 未来3-5年盈利预计年均增长21% [9][10] - 分析师预计若估值不变 盈利增长可使股价4年内翻倍 确定性远高于Opendoor的投机性机会 [10][11] 行业对比 - 房产电商模式尚未验证成功 Opendoor账面价值持续消耗 溢价买入缺乏合理性 [14] - 亚马逊电商与云业务协同效应明显 相比Opendoor的商业模式更成熟且可预测 [15]