Nvidia的股权投资 - Nvidia通过13F文件披露其持有6家公司的股权，其中包括两家AI数据中心公司Nebius Group和CoreWeave [1][2] - 管理超过1亿美元股票资产的金融机构需在季度结束后向SEC提交13F文件，详细列示当季买卖的股票 [1] CoreWeave业务模式 - CoreWeave作为"新云"服务商，提供基于云的GPU架构访问，帮助无法直接购买高价GPU的企业 [6] - 相比微软Azure、亚马逊AWS等云巨头，CoreWeave提供更灵活且可能更经济的解决方案 [8] - 公司已签订多个多年期、价值数十亿美元的协议，吸引众多知名客户 [8] 行业背景 - GPU市场由Nvidia和AMD主导，其数据中心硬件定价高昂 [4] - AI热潮导致芯片供需关系复杂化，催生对替代解决方案的需求 [5] CoreWeave财务表现 - 截至3月31日的季度营收达9.82亿美元，同比增长420% [10] - 净亏损同比扩大超两倍，但管理层上调营收和资本支出指引 [10][12] - 当前投资将帮助获取Nvidia Blackwell GPU架构资源，推动长期增长 [13] 估值比较 - 与同样从事IaaS的Oracle相比，CoreWeave的市销率存在两倍溢价 [15] - Oracle正处于业务转型期，投资者对其估值折价，而CoreWeave作为高增长AI股获溢价 [17] 增长催化剂 - 今年完成IPO后，与OpenAI签订112亿美元协议，并计划收购Core Scientific [18] - 进入多家华尔街顶级机构投资组合，引发市场高度关注 [18] 长期前景 - 公司被视为主导AI基础设施领域的有力竞争者 [20] - 建议投资者采用定期定额投资策略，分散买入时点风险 [19]