市场表现 - A股三大指数7月28日早盘冲高回落，沪指报3587.69点跌幅0.17%，深证成指报11150.41点跌幅0.16%，创业板指报2342.39点涨幅0.10 [1] - 成交金额方面，沪市成交4938亿元，深市成交6293亿元，创业板成交2869亿元 [1] 行业板块表现 - 涨幅居前板块包括元件、保险、军工装备、PEEK材料、PCB、碳纤维等 [2] - PCB等算力硬件股表现强势，兴森科技、骏亚科技涨停，胜宏科技涨超10% [1] - 大金融股冲高，新华保险创历史新高 [1] - 影视股活跃，幸福蓝海、中国电影涨停 [1] - 医药股拉升，辰欣药业、丰原药业、海思科等涨停 [1] - 跌幅居前板块包括煤炭开采加工、贵金属、港口航运等，山西焦煤、柳钢股份等跌超5% [1][2] 机构观点 - 兴业证券认为市场主线集中在"低估值周期修复"与"科技成长产业趋势"，行业轮动向煤炭、建筑等低位行业扩散，AI内部轮动至国产算力和中下游软件应用 [3] - 华西证券指出AR眼镜在AI模型加持下有望加速迭代放量，Micro LED作为核心零部件将深度受益 [3] - 中信证券表示上海积极推进高级别自动驾驶落地，小马智行、百度等获得示范运营牌照，汽车智能化产业链有望受益 [3] 金融科技动态 - 蚂蚁数科发布金融推理大模型Agentar-Fin-R1，基于Qwen3研发，在FinEval1.0等评测中表现优异 [6] - 蚂蚁数科联合工商银行、宁波银行等机构推出Finova大模型金融应用评测基准，聚焦智能体能力、复杂推理及安全合规 [7] 税收政策 - 2021-2024年度年收入前10%群体缴纳个税占比约九成，年收入12万元以下个人基本无需缴税 [4] - 税收受PPI影响显著，PPI增减带来税收收入同幅度变化 [5]