高盛上调中国股票目标点位及核心观点 - 高盛将MSCI中国指数的12个月目标点位从85点上调至90点 相较于上周五收盘价意味着11%的上涨空间 [1] - 上调理由包括中美达成贸易协议的前景正在改善 这将消除市场的一个关键不确定因素 [1] 市场催化剂与利好因素 - 一项潜在的中美贸易协议 可能会成为清除中国股市障碍的市场催化事件 [4] - 其他利好因素包括人民币汇率趋强 私营企业监管风险减弱 以及市场流动性状况的改善 [4] - 中美官员于周一举行会谈 试图在8月12日的关税缓冲期截止之前延长双方的贸易休战 [4] - 地缘政治关系趋于稳定的迹象也提振了市场情绪 [4] 市场表现与预期 - 中国股市已连续三周上涨 原因之一是包括日本在内的多个国家近期成功与美国达成贸易协议 引发市场对美国也将与中国达成类似协议的预期 [4] - MSCI中国指数自5月以来已累计上涨近8% 年初以来已上涨超过25% [4] - 高盛策略师在5月已将MSCI中国指数的目标价上调至美国总统特朗普在4月初宣布全面加征关税前的水平 因中美之间关税回撤幅度超出预期 [4] 政策与投资建议 - 投资者关注中国即将召开的政治局会议 该会议将为下半年政策措施定下基调 [4] - 高盛策略师表示 尽管政策制定者可能不会急于推出强有力的刺激方案 但一些支持性措施可能会在今年稍晚出台 [4] - 高盛建议投资者专注于个股选择 并将对保险和材料板块的评级上调至“增持” [4]