摩根大通评级与目标价调整 - 摩根大通维持纽曼矿业"增持"评级并将目标价上调至104美元 [1] 二季度业绩表现 - 黄金当量盎司产量超出摩根大通预期4% 主要得益于卡迪亚和佩纳斯基托矿区强劲产量 [1] - 收入同比增长14% 调整后EBITDA增长33% [1] - 维持成本(AISC)符合预期 2025财年指导保持不变 [1] - 净债务14亿美元远低于摩根大通预期的27亿美元 得益于低于预期的资本支出及营运资本释放 [1] 资本运作与回购计划 - 公司宣布新的30亿美元股票回购计划 [1] 产量细分数据 - 可归属黄金产量较摩根大通预期高出8% [1] - 副产品黄金当量盎司(GEO)低于预期9% [1] 三季度产量指引 - 核心产量预计与上一季度持平 [1] - JV资产、Cerro Negro、Brucejack和Tanami矿区预计环比增长 [1] - Ahafo South、Lihir、Penasquito和Cadia矿区预计环比下降 [1] - 每盎司产出现金成本(CAS/oz)保持平稳 但总维持成本(AISC)将上升 可能略超全年指引水平 [1] - 下半年维持性资本支出占比预计达57% [1] 全年产量预测 - 摩根大通建模预测全年核心产量为570万盎司 总维持成本为1,526美元/盎司 [2] 行业前景与公司定位 - 摩根大通对黄金前景保持乐观 [3] - 纽曼矿业被视为当前环境中具有吸引力的收益选择 [3]