智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 旨在通过选股超越市场表现 基于特定基本面特征或组合筛选股票 [3] - 提供多种加权方法论选择 包括等权重 基本面权重 波动率/动量权重等 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 传统市值加权ETF以低成本透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] Invesco S&P 500高股息低波动ETF(SPHD)产品特征 - 成立于2012年10月18日 资产规模达31.7亿美元 属于大盘价值型ETF中中等规模产品 [5] - 追踪标普500低波动高股息指数 该指数包含50只标普500成分股 筛选标准为历史高股息率和低波动性 [5] - 年管理费率为0.30% 12个月追踪股息收益率为3.43% [6] 组合构成与风险收益特征 - 行业配置集中于房地产(20.9%) 公用事业和必需消费品板块 [7] - 前十大持仓占比28.65% 最大单一持仓Crown Castle(CCI)权重3.49% [8] - 年内收益率9.2% 52周价格区间44.37-51.75美元 三年期贝塔值0.71 标准差14.79% 显示中等风险特征 [10] 同业竞争产品比较 - 同业产品Schwab美国股息ETF(SCHD)规模713.3亿美元 费率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数 [12] - 先锋价值ETF(VTV)规模1416.2亿美元 费率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数 [12] - 传统市值加权ETF在成本与风险控制方面具有相对优势 [12]