基金概况 - Franklin U S Low Volatility High Dividend Index ETF (LVHD) 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在提供对美国大盘价值股板块的广泛投资 该基金于2015年12月28日推出 由富兰克林邓普顿投资公司赞助 [1] - 该基金资产规模达5 7965亿美元 属于试图匹配美国大盘价值股板块的平均规模ETF [1] 大盘价值股特点 - 大盘公司通常市值超过100亿美元 整体而言比中小盘公司更稳定 风险更小 现金流更可靠 [2] - 价值股以低于平均水平的市盈率和市净率为特征 但销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股在几乎所有市场都跑赢成长股 但在强劲的牛市中 成长股更可能胜出 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用为0 27% 与同类产品相当 其12个月追踪股息收益率为3 42% [4] 行业配置与持仓 - 该ETF在消费品行业配置最重 约占24 40% 其次是公用事业和房地产 [5] - 个股持仓方面 思科系统公司占比约2 65% 雪佛龙公司和美敦力公司紧随其后 前十大持仓占总资产的25 11% [6] 表现与风险指标 - 该ETF今年以来上涨7 90% 过去一年上涨12 48% 52周交易区间为37 37美元至41 26美元 [7] - 三年期贝塔值为0 66 标准差为13 37% 通过约122只持仓有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 嘉信理财美国股息股票ETF(SCHD)资产规模713 3亿美元 费用率0 06% 先锋价值ETF(VTV)资产规模1 4162万亿美元 费用率0 04% [10] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF因成本低 透明度高 灵活性强和税收效率高等特点 日益受到机构和个人投资者青睐 是长期投资的优质工具 [11]