财报预期与历史表现 - 公司将于2025年7月31日公布第二季度财报 预计营收6.307亿美元 同比增长44.3% 每股收益0.36美元 同比大幅增长260% [1] - 过去60天内每股收益预期上调50% 但过去四个季度中有三次未达预期 平均负向盈利意外达48.5% [2][3] - 第二季度调整后EBITDA预计因持有西屋电气49%股权而增加1.7亿美元 [4][14] 生产运营情况 - 麦克阿瑟河/Key Lake和雪茄湖铀矿2025年预计各产1800万磅铀 公司权益产量2240万磅 略低于2024年的2340万磅 [7][8] - 2025年第一季度铀产量600万磅 同比增长3% 第二季度产量可能超过去年同期的620万磅 [9] - 燃料服务业务2025年产量预计1300-1400万kgU 高于2024年的1350万kgU 第二季度数据可能超过去年同期的2.9kgU [10] 成本与价格因素 - 第二季度铀均价72.59美元/磅 同比下降17% 但固定价格合约可能缓解价格下跌影响 [11] - 麦克阿瑟河/Key Lake单位成本预计上升 雪茄湖单位成本因增产而下降 债务减少可能降低利息支出 [12] - 公司持续降低管理、勘探和运营成本 部分抵消成本上升压力 [13] 市场表现与估值 - 过去三个月股价上涨75.3% 远超行业5.5%的涨幅 但远期市销率13.31倍高于行业1.24倍和五年中值6.60倍 [16][18] - 估值低于同行Energy Fuels(21.91倍)和Uranium Energy(50.78倍) [19] 行业前景与公司定位 - 地缘政治和能源安全因素推动核能需求 公司2024年占全球铀产量16% 拥有高品位资产和完整核燃料循环布局 [20] - 全球低碳能源转型为核能行业创造有利环境 公司通过投资扩大产能强化优势地位 [20][21]