公司业绩预期 - KLA公司预计第四季度营收为30 75亿美元(±1 5亿美元) 市场共识预期为30 8亿美元 同比增长19 75% [1] - 公司预计非GAAP每股收益为8 53美元(±0 78美元) 市场预期持平 同比增长29 24% [2] - 过去四个季度公司盈利均超市场预期 平均超出幅度达5 81% [2] 业务驱动因素 - 先进封装业务收入预计从2024年5亿美元增至2025年8 5亿美元 成为重要增长引擎 [3] - 前沿逻辑节点 高带宽存储技术和先进封装解决方案的持续投入巩固公司在晶圆设备领域地位 [4] - AI发展推动先进半导体需求 提升对精密制程控制方案的需求 预计显著贡献四季度业绩 [5] 运营挑战 - 服务部门三季度收入6 69亿美元(同比增长13 3%) 但出口限制和关税政策可能制约增长 [6] - 关税预计使毛利率压缩约100个基点 服务业务受影响显著 出口许可不确定性增加收入风险 [7] - 全球税改(Pillar 2)使实际税率升至14% 对盈利能力产生负面影响 [7] 行业比较 - Arista Networks(ANET)年内股价上涨3 4% 预计二季度盈利超预期概率高(EPS+0 19%) [11] - Ametek(AME)年内股价微跌0 1% 二季度盈利可能超预期(EPS+4 32%) [12] - Apple(AAPL)年内股价下跌14 6% 三季度盈利可能超预期(EPS+3 52%) [12]