通信行业发展 - 促进信息通信业高质量发展，巩固提升竞争优势和领先地位 [1] - 推动5G和千兆光网普及提质，持续推进"信号升格"专项行动，加大万兆光网试点推进力度 [1] - 有序推进算力中心建设布局，提升智算资源供给能力和资源利用效率 [1] AI算力与资本开支 - 通信行业处于低配，算力资本开支保持高增阶段，国内市场紧跟全球AI发展进程进入加速阶段 [1] - 2024年以来英伟达加速GPU能力升级，博通AI相关收入及网络侧交换芯片出货量高速增长 [1] - 北美云计算巨头持续加速投入，带动与海外AI产业链密切相关的公司收获亮眼业绩 [1] - 2024年国内互联网厂商资本开支开启高速增长，AI应用相继迎来爆发并实现突破 [1] - 2025年AI算力产业链将继续加速发展，叠加推理侧需求持续演进，通信行业相关产业链将继续受益 [1] 技术迭代与政策红利 - 2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信等新质生产力方向将持续释放增长动能 [2] - 蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进 [2] - 关注"技术商用+政策催化+业绩确定性"三大主线下的企业机遇 [2]