核心观点 - 公司2025年第二季度和上半年业绩超预期 战略执行成功推动收入和盈利强劲增长 并上调全年财务指引 [1][2][5] - 上半年净收入13.49亿美元 同比增长35% EBITDA为1.09亿美元 同比增加2.32亿美元 [3][5][6] - 在线体育博彩业务表现突出 上半年收入4.22亿美元 同比增长61% 玩家参与度指标全面提升 [3][5][11] - iGaming业务持续创纪录 上半年收入8.91亿美元 同比增长28% 得益于独家内容和差异化参与工具 [3][5][6] - 全渠道战略成效显著 内华达州月活跃用户增长30% 跨渠道游戏收入贡献显著 [11] - 将2025年全年净收入指引上调至至少27亿美元 EBITDA指引上调至至少1.5亿美元 [5][11] 财务表现 - 第二季度净收入6.92亿美元 同比增长36% EBITDA为8600万美元 同比增加7800万美元 [3][5][6] - iGaming第二季度收入4.49亿美元 同比增长29% 在线体育博彩第二季度收入2.28亿美元 同比增长56% [3][6][11] - 总投注额75.15亿美元 同比增长27% 总投注额34.27亿美元 同比增长25% [3] - 总博彩收入保持率9.8% 上升40个基点 净博彩收入保持率6.6% 上升130个基点 [3] - 月活跃用户数98.4万 同比增长6% 第二季度月活跃用户90.1万 同比增长7% [3][11] - 贡献利润3.07亿美元 同比增加2.41亿美元 [3] 业务运营 - iGaming业务通过独家内容库包括The Wizard of Oz和Price is Right等游戏提升玩家参与度 [11] - 在线体育博彩通过改进玩家营销和管理策略 实现每位活跃用户投注额增长34% 净博彩收入增长70% [11] - 全渠道战略推动内华达州月活跃用户增长30% 跨州持续游戏用户数增长4倍 [11] - 前20大老虎机游戏中有约50%为全渠道游戏 提供独家玩家体验 [11] - 在活跃市场获得14%的总博彩收入市场份额 iGaming市场份额22% 在线体育博彩市场份额8% [11] 战略与展望 - 成功执行"优质大众"战略 通过增强客户关系管理获得更高质量玩家群体 [11] - 全渠道定位带来协同效应 通过旗舰应用和全国数字钱包提升用户体验 [11] - 预计在未来几年实现5亿美元EBITDA目标 [5][11] - 1.5亿美元循环信贷额度尚未使用 预计无需母公司额外注资 [11] - 财务披露实践更新 提供更全面的分部业绩细分信息 [14]