公司表现与市场反应 - GE Vernova股价周一收盘小幅上涨0.48%，仍接近历史最高位[1] - 上周股价飙升12%，周五收于644.59美元创纪录高位，盘中触及651美元历史高点[1] - 2024年累计涨幅达200%，今年以来涨幅接近100%[1] - 尽管Guggenheim和瑞穗下调评级，市场看涨情绪仍持续[1] 业务结构与战略定位 - 公司为GE 2024年4月分拆上市的能源科技企业，主营Power/Wind/Electrification三大板块[2] - 业务聚焦燃气/核电系统、陆上/海上风电、电网数字化解决方案等清洁能源领域[2] - 战略目标为平衡能源三难困境（可靠性/可负担性/可持续性）[2] 行业驱动因素 - AI数据中心扩张推动电力需求激增：美国夏季峰值负荷预计2035年达220吉瓦，较当前装机容量高20%[2] - 全球数据中心电力需求2030年预计达945太瓦时（相当于日本当前总用电量）[3] - AI相关数据中心电力需求2030年将翻四倍以上[3] 分析师观点分歧 - Guggenheim下调评级至"中性"，认为2028年前估值倍数过高（19x 2028年EBITDA/35x明年EBITDA）[4] - 瑞穗目标价从412美元上调至670美元，但指出当前估值过高（2028年EBITDA预测100亿美元vs同业90亿美元）[5] - 按乐观预测，2028年预期市盈率16.7x接近AI/工业同行中位数16.2x[5]