A股市场表现 - 沪指7月29日收盘站上3600点创年内新高 深成指涨0.64% 创业板指大涨1.86%突破2400点关口[1] - 医药股成为创业板指上涨主要动力 CXO、减肥药、创新药概念领涨 CXO板块涨幅居首[1] - 易方达沪深300医药ETF上涨2.68%成交13.63亿元 华宝中证医疗ETF上涨2.45%成交11.52亿元[1] 药明康德个股表现 - A股7月29日大涨7.72%盘中最高99.76元 7月以来累计上涨41.9% 年内累计上涨83.75%[1][4] - H股7月以来累计上涨逾42% 年内涨幅超103% 总市值攀升至2835亿元[4] - 上半年营收208亿元同比增长20.64% 净利润85.6亿元同比增长101.92%创上市最佳半年表现[4] - 扣非净利55.82亿元同比增长26.47% 毛利率提升至44.45%创上市半年报最高纪录[4] 机构观点与评级调整 - 美银证券上调2025-2027年收入预测1%/5%/10% 毛利率预测上调1个百分点 重申买入评级 H股目标价上调至115.7港元[5] - 花旗指出管理层将全年收入指引上调至425-435亿元 预期增长13%-17% 给予买入评级及95港元目标价[5] - 里昂证券上调2025-2027年收入预测3%-4% 净利润预测13%-17% H股目标价上调至113.7港元 A股目标价103.4元[6] CXO行业动态 - 康龙化成预计上半年营收增长13%-16% 扣非净利润增长34%-39%[6] - 昭衍新药预计上半年营收6.3-7.02亿元同比下降17.3%-25.2% 但归母净利润扭亏达5032-7549万元[6] - 华安证券认为行业最坏时刻已过 2025年海外需求复苏+国内政策支持进入平稳增长阶段[7] - 兴业证券指出行业触底回升 供需格局改善催化新一轮上升周期[7]