核心财务表现 - 第三季度调整后每股收益1.76美元 同比增长8% 超出市场预期8.6% [1] - 季度净销售额9.15亿美元 同比增长8% 超出市场预期3.1% [1] - 毛利润率27.2% 同比提升10个基点 [11] - 调整后EBITDA为1.659亿美元 高于去年同期的1.607亿美元 [11] 业务分部表现 - 航空航天部门销售额5.96亿美元 同比增长15.2% 超出预期 [4] - 国防OEM销售额1.5亿美元 大幅增长55.7% 受智能防御计划需求推动 [5] - 商业售后市场销售额增长30% 受定价和销量提升驱动 [5] - 工业部门销售额3.19亿美元 同比下降3.2% 但超出预期 [6] - 核心工业业务(不含中国公路业务)增长9% 其中油气和海洋运输均增长16% [9] 现金流与资本配置 - 运营现金流1.26亿美元 低于去年同期的1.53亿美元 [12] - 自由现金流9900万美元 低于去年同期的1.37亿美元 主要因营运资本需求增加 [12] - 当季向股东返还6200万美元 其中股息1700万美元 股票回购4500万美元 [13] - 前九个月股东总回报1.72亿美元 包括1.24亿美元股票回购和4800万美元股息 [13] 业绩指引更新 - 上调2025财年销售额指引至34.5-35.25亿美元 原为33.75-35亿美元 [14] - 上调调整后每股收益指引至6.50-6.75美元 原为5.95-6.25美元 [14] - 航空航天收入增长预期上调至11-13% 工业销售降幅收窄至5-7% [15] - 自由现金流预期下调至3.15-3.5亿美元 原为3.5-4亿美元 [16] 行业比较 - Teledyne第二季度每股收益5.20美元 超出预期3.6% 同比增长13.5% [19] - Moog季度每股收益2.37美元 超出预期 同比增长24% [20] - Hexcel第二季度每股收益0.50美元 同比下降16.7% 但超出预期8.7% [21]