智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过特定基本面特征或组合筛选股票，旨在获取优于市场的风险回报表现 [3] - 策略类型包括等权重、基本面加权、波动率/动量加权等方法，但并非所有策略均能持续跑赢市场 [4] - 传统市值加权ETF仍受市场有效论投资者青睐，因其低成本、透明且能复制市场回报 [2] SPDR MSCI EAFE StrategicFactors ETF(QEFA)产品特性 - 由State Street Global Advisors管理，资产规模达9.1829亿美元，属于Broad Developed World ETFs类别中的中等规模基金 [5] - 追踪MSCI EAFE Factor Mix A-Series指数，覆盖22个发达市场的价值、低波动和质量因子策略 [5][6] - 年化费用率0.30%，12个月追踪股息收益率2.99%，成本低于同类平均水平 [7] 持仓结构与风险收益特征 - 前十大持仓占比14.92%，最大持仓诺华制药(NOVN)占1.96%，ASML控股(ASML)和雀巢(NESN)紧随其后 [8] - 52周价格区间71.47-86.96美元，年内涨幅14.77%，过去一年回报18.94%(截至2025年7月30日) [9] - 三年期贝塔值0.74，标准差14.62%，676只持仓有效分散个股风险，属中等风险等级 [10] 同类竞品比较 - iShares MSCI EAFE ETF(EFA)规模642.4亿美元费用率0.32%，iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)规模1439.2亿美元费用率仅0.07% [12] - 传统市值加权ETF更适合追求低成本、低风险且仅需匹配发达市场回报的投资者 [12]