产品概述 - iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF (SMMV) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 于2016年9月7日推出 旨在追踪美国小盘股市场中低波动性股票的表现 [1] - 该ETF由Blackrock管理 资产规模达3.2628亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 投资策略 - 主要投资市值低于20亿美元的小盘股 兼具成长型与价值型股票特征 在较高收益潜力同时伴随较高风险 [2] - 追踪MSCI USA Small Cap Minimum Volatility (USD)指数 该指数筛选波动性低于市场平均水平的小盘股 [6] 成本结构 - 年管理费率为0.2% 与同类产品持平 过去12个月股息收益率为2.13% [3] 资产配置 - 行业配置集中于医疗保健板块(162%) 其次为工业与金融板块 [4] - 前十大持仓合计占比137% 最大持仓Aptargroup Inc(ATR)占比15% Ensign Group Inc(ENSG)和Old Republic International Corp(ORI)紧随其后 [5] 历史表现 - 2025年累计上涨193% 过去一年涨幅达815% 52周价格区间为3787-4435美元 [7] - 三年期贝塔系数为067 年化波动率1358% 通过309只成分股有效分散个股风险 [7] 可比产品 - 同类型产品包括Vanguard Small-Cap ETF(VB)和iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR) 资产规模分别为6532亿和8163亿美元 费率更低(005%-006%) [9] 产品定位 - 作为Zacks ETF评级3级(持有)产品 适合寻求小盘混合风格暴露的投资者 [8][9] - 被动管理ETF因低成本 高透明度等优势 日益受到机构与个人投资者青睐 [10]