股价表现与估值 - BRK B股价目前为476 56美元 较52周高点542 07美元折价约10% [1] - 股价低于50日简单移动平均线 显示可能面临下行压力 [2] - 市净率为1 57倍 高于行业平均1 53倍 [8] - 分析师平均目标价538 75美元 隐含13 1%上行空间 [11] 业务结构与竞争优势 - 公司拥有90多家子公司 业务多元化 提供跨经济周期的稳定性 [1] - 保险业务贡献约25%总收入 是长期增长核心驱动力 [14] - 伯克希尔能源公司(BHE)提供稳定现金流 并重点投资可再生能源 [15] - 保险浮存金从2017年1140亿美元增至2025Q1的1730亿美元 提供低成本投资资金 [19] 同业比较与市场表现 - 年内表现落后于金融行业和标普500指数 [1] - 相较Progressive和Chubb更具估值优势 [10] - Progressive年内下跌2 8% Chubb上涨0 8% [5] 财务指标与资本回报 - 过去12个月ROE为7 2% 低于行业平均7 8% [20] - ROIC为5 7% 低于行业平均6% 但呈逐年改善趋势 [21] - 持续进行股票回购 提升股东价值 [19] 盈利预期与分析师观点 - 2025年盈利预期同比下降6 7% 2026年预期增长5% [22] - 长期盈利增长率预期为7% 略高于行业平均6 8% [22] - 过去30天盈利预期未出现调整 [22] 管理层与战略重点 - 2026年1月起Greg Abel将接任CEO Warren Buffett保留执行主席职位 [26] - 保险业务通过严格定价和承保表现保持韧性 [14] - 制造业和服务业部门受益于经济复苏 消费者活动增加推动收入增长 [16]