财务表现 - 公司第二季度每股收益55.4美元，超出市场预期8.82%，同比增长32.2% [1] - 第二季度营收68亿美元，超出市场预期3.56%，同比增长16%（固定汇率下增长12%），超出公司指引上限4个百分点 [2] - 调整后EBITDA同比增长28%至约24亿美元，超出指引上限12个百分点，EBITDA利润率同比扩大330个基点至35.6% [12] 收入结构 - 商户收入44.6亿美元（占总收入65.6%），同比增长29.3% [4] - 代理收入20.4亿美元（占总收入30.1%），同比下降4.7% [4] - 广告及其他收入2.97亿美元（占总收入4.4%），同比增长10.4% [4] 运营指标 - 第二季度客房预订量3.09亿间夜，同比增长7.7%，超出预期上限，亚洲地区实现低双位数增长 [5] - 替代住宿房源达840万间，同比增长8%，相关客房预订量同比增长10%，增速超过核心酒店业务 [6] - 关联旅行交易量同比增长30%，占Booking.com总交易量的低双位数百分比 [7] 成本与支出 - 营销支出同比增长10.3%，占预订总额比例4.6%，略低于去年同期的4.7% [8][9] - 销售及其他费用占预订总额比例1.9%，与去年持平 [10] - 调整后固定运营费用同比增长11%（固定汇率下增长7%） [10][11] 现金流与资产负债表 - 截至2025年6月30日，现金及投资总额182亿美元，较上季度增加21亿美元 [13] - 第二季度自由现金流31亿美元，其中营运资本变动带来超8亿美元收益 [14] - 总债务184.7亿美元，较上季度增加24.5亿美元 [13] 业务发展 - 公司通过扩大替代住宿供应、增强Genius忠诚度计划、推进AI和关联旅行计划提升旅客体验 [3] - 支付业务收入增长及复活节时间差推动收入占预订总额比例提升40个基点至14.5% [3] 业绩指引 - 第三季度客房预订量预计增长3.5%-5.5%，总预订量预计增长8-10% [15] - 第三季度营收预计增长7%-9%，调整后EBITDA预计39-40亿美元 [15] - 2025全年总预订量和收入预计实现低双位数增长，调整后EBITDA预计实现中双位数增长，利润率扩大约125个基点 [16]