财报预期 - 公司将于2025年8月1日盘前公布第二季度财报 预计盈利同比显著改善 主要受黄金价格上涨及产量提升推动 [1] - 过去30天Zacks共识预期上调2%至每股1.31美元 较去年同期实际值增长118% [1] - 当前季度(2025年6月)每股收益预期1.31美元 全年(2025年12月)预期4.99美元 [2] 运营表现 - 2025年第一季度黄金产量72万盎司 同比增22% 创2020年以来最佳Q1表现 主要得益于Sukari新矿贡献11.7万盎司 [5] - Siguiri矿区产量同比飙升67%至8万盎司 Tropicana和Sunrise Dam矿区产量分别回升40%和9% [6] - Cerro Vanguardia矿区产量增长12% 反映整体运营效率提升 [7] 成本控制 - 2021Q1至2025Q1实际现金成本仅上升1% 显著优于同业20%以上的成本涨幅 [10] - 通过Full Asset Potential计划持续提升运营效率 抵消通胀影响 [9] 黄金市场 - 2025年4-6月黄金均价达3,301.42美元/盎司 同比上涨41% 期间曾突破3,500美元历史高位 [8] - 地缘政治紧张、央行购金需求等共同推高金价 [8] 股价表现 - 过去三个月股价上涨25.5% 跑赢黄金矿业指数(9.9%)及同业Agnico Eagle(12.2%)、Newmont(24.3%)、Barrick(17%) [12] - 当前远期市盈率10.11倍 低于行业平均12.40倍 但高于Barrick的9.62倍 [14][17] 战略布局 - 2024年11月收购埃及Centamin公司 获得年产能50万盎司的Sukari一级资产 [18] - Obuasi矿场预计2028年实现年产量40万盎司 成为长期战略支柱 [18]