核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益6.27美元 低于共识预期0.8% 同比下滑9.9% [1] - 调整后营收324亿美元 同比增长10.2% 超共识预期1.9% [1] - 净利润5.43亿美元 同比骤降19.9% 主要受运营成本上升和医疗保险会员减少拖累 [5][2] 业务板块表现 保险业务 - 营收311亿美元 同比增长9.6% 主要得益于人均医保保费提升及处方药计划客户扩张 [6] - 运营收入7.7亿美元 同比下滑6.8% 医疗会员1480万人 同比减少9% [7] - 赔付率89.9% 同比恶化50个基点 [7] CenterWell业务 - 营收55亿美元 同比增长11.9% 超共识预期 主要受药房和初级护理业务推动 [8] - 运营收入4.04亿美元 同比增长2.5% 但运营成本率恶化70个基点至92.7% [10] 运营数据 - 保费收入307亿美元 同比增长9.1% 超预期 [3] - 服务收入14亿美元 同比大增27.3% [3] - 投资收入2.72亿美元 同比下滑8.7% [3] - 总运营成本313亿美元 同比增10.2% 高于预期 [5] 财务健康状况 - 现金储备40亿美元 较2024年底激增81.9% [11] - 总资产504亿美元 同比增长8.3% 长期债务126亿美元 同比增12.9% [11] - 上半年经营现金流16亿美元 同比微降2.1% [12] 资本运作 - 上半年回购股票1.09亿美元 分红2.14亿美元 剩余回购额度28.3亿美元 [13] 2025年指引 - 上调全年EPS预期至17美元 较原指引提升4.9% [14] - 营收指引上调至至少1280亿美元 同比增长8.7% [15] - 预计医疗保险会员减少不超过50万人 原预期为55万人 [16] 同业比较 - 泰尼特医疗季度EPS 4.02美元 超预期41.6% 营收53亿美元 [22] - HCA医疗季度EPS 6.84美元 超预期10.5% 营收186亿美元 [24] - 恩赛集团季度EPS 1.59美元 超预期3.3% 营收12亿美元 [26]