行业趋势判断 - AI行业进入Token增长驱动的新阶段 [1] - AI Agent在垂直场景应用显著丰富 涵盖办公、医疗、金融等多个领域 [1] - 生成式AI发展呈现2B领先2C、应用领先终端的特征 [1] - B端商业化进展明显快于C端消费级产品 [1] - 国内外厂商形成良性竞争推动行业进步 [1] 服务器算力需求 - 服务器算力需求持续增长 [1] - 各厂商重点推广基于大模型的后训练和推理算力服务 [1] - 技术迭代带来重估机会不变 [1] 投资机会关注点 - 关注AI应用落地机会 [1] - 关注服务器和机器人产业 [1]