市场表现 - A股早盘震荡分化 超3400股下跌 半日成交量1.1万亿元 较上个交易日放量561.9亿元 沪指跌0.68% 深成指跌0.45% 创业板指涨0.43% [1] - 市场突破后分歧仍存 但长期突破维持乐观 形态类似中枢缓慢上行的震荡市 短期指数临近关键点位 市场博弈加剧 [1] - 当前A股呈现持续震荡攀升态势 量能配合较为充沛 赚钱效应吸引增量资金入场 谨慎乐观情绪持续积聚 沪综指3600点附近震荡整固后仍有潜力拓展上升空间 [1][8] 热门板块表现 - 辅助生殖概念延续强势 阳光乳业、安正时尚走出3连板 共同药业、汉商集团涨停 北京市将适宜辅助生殖技术项目纳入医保支付范围 [2] - AI硬件股集体走强 中际旭创、新易盛再创历史新高 联特科技、天孚通信、太辰光等跟涨 Meta第二季度营收475.2亿美元同比增长22% 净利润183.37亿美元同比增长36% 英伟达股价再创历史新高 [3] - 液冷服务器概念拉升 英维克走出2连板 冰轮环境、川环科技涨停 GB300方案预计带动整柜价值量由60万元提升至70万元+ 冷板用量由45片提升至108片 快接头由108对提升至216对 [4] - 军工股逆势活跃 长城军工再创历史新高 北方长龙、陕西华达等跟涨 [1] - 钢铁、煤炭股集体走低 有色金属等板块指数跌幅居前 [1] 机构观点 - 从轮动角度最值得关注科创板 周期与金融是启动引擎 低位策略+催化是行业轮动重要因素 最近三个月涨幅靠后的周期风格率先启动 钢铁、建材、建筑、地产、煤炭等前期表现较差方向近期表现出较强超额收益 [5] - 市场整体接近前高但估值扩张相对于基本面修复超跑程度不高 个股和行业间存在相当分化 仍有低位资产值得挖掘 国内政策促进出清同时托底需求 经济下行风险不高 海外关税缓和预期与投资周期开启将带来ROE向上修复驱动力 [6][7] - 创新药和AI产业链依然是主流投资品种 国家政策鼓励医药企业拓展创新宽度和深度 为创新药行业发展提供政策保障 [8]