目标价与评级 - 维持理想汽车-W目标价138港元及增持评级 [1] 新车定价与市场预期 - 新车i8定价基本符合预期且油电同价超预期 [1] 产品战略与市场空间 - 纯电i系列并非理想投资价值最大核心 增程L系列潜力仍巨大 [1] - 两个因素使公司拓展30-50%潜在市场空间 [1] 投资建议 - 大幅撤后是逐步长线买入机会 不必对理想汽车太过悲观 [1] 产品定位与销量预期 - i8为高端慢热产品 预计月销3000-5000辆 [1] - i8主要验证纯电产品 为i6开路 [1] - 九月发布的i6才是纯电系列真正走量产品 [1] - i8短期交付不会有强劲拉动效应 [1]