股价表现与分析师预期 - Circle Internet Group自6月IPO以来股价上涨120% Tesla自2023年初以来股价上涨160% [1] - 摩根大通分析师预计这两只高增长股票将在年内大幅下跌 [1] - 华尔街平均目标价显示Circle股价无变动 Tesla有3%下行空间 [2] Circle Internet Group业务分析 - 公司通过稳定币促进无摩擦价值交换 主要产品包括美元稳定币USDC和欧元稳定币EURC [4] - 收入主要来自储备资产的利息收入 近期拓展至支付处理业务Circle Payments Network [5] - 第一季度收入增长59%至5.79亿美元 调整后EBITDA增长60%至1.22亿美元 [7] Circle估值与行业前景 - 摩根大通给予80美元目标价 较当前182美元股价存在56%下行空间 [6] - 稳定币总市值达2600亿美元 预计2026年将增长至5000亿美元 [8] - 当前估值达销售额21倍和远期盈利189倍 分析师预计年收入增长25%-30% [8][9] Tesla市场地位与财务表现 - 电动汽车市场份额从去年16%下降至今年10% 因竞争加剧和CEO引发的品牌损害 [10] - 第二季度交付量下降13% 收入下降12%至220亿美元 非GAAP每股收益下降23%至0.4美元 [11] - 营业利润率收缩2个百分点 CEO警告未来几个季度可能面临困难 [11] Tesla增长机遇与估值 - 公司布局自动驾驶和机器人领域 已在奥斯汀推出robotaxi服务 [12] - 人形机器人Optus预计五年内月产量达10万台 年产量至少100万台 [13] - 当前估值达盈利186倍 华尔街预计未来三年盈利年增长20% [14]