投资评级与目标价调整 - 花旗重申华能国际电力股份H股(00902)"买入"评级 [1] - H股目标价上调15%至6.2港元 A股目标价上调14%至8.8元人民币 [1] - 当前H股股息收益率7.8% A股股息收益率5.1% 具吸引力 [1] 财务表现预测 - 2025至2027年净利润预测上调19%至23% [1] - 2023年上半年净利润同比上升23.2%至95.78亿元人民币 [1] - 业绩表现超出市场及花旗预期 [1] 成本与现金流改善 - 单位煤炭成本同比下降10.1% [1] - 公司自由现金流持续改善 [1] - 股息率有望进一步提升 [1] 煤炭价格展望 - 未来12至18个月现货煤价预计因需求减弱进一步下行 [1] - 煤价下跌幅度足以抵消煤炭行业供给侧改革带来的价格支持 [1]