政策内容 - 国家育儿补贴制度将于2025年1月1日实施 补贴对象为符合法规生育的3周岁以下婴幼儿直至年满3周岁 [1] 股市反应 - A股婴童概念板块共150只股票中 7月29日至31日期间有124只股票曾出现收盘上涨 [1] - 12只股票连续三个交易日收盘上涨 包括贝因美和阳光乳业等企业 [1] - 阳光乳业连续三日收盘涨停 总市值累计增长约12.74亿元 [1] 行业影响分析 - 现金补贴形式将增加育儿家庭可支配收入 直接利好婴幼儿配方奶粉消费规模提升 [1] - 当前原奶价格已持续下探至较低位置 预计随着产能去化和喷粉存量消化 原奶供给过剩局面将改善 [1] - 育儿补贴政策带动人口改善预期 有望提升乳品需求并优化乳品供需结构 [1]