美股市场表现 - 美股三大指数集体高开 纳指一度大涨1.55%创历史新高 标普500指数盘中刷新最高纪录 [1] - Meta股价盘中大涨超12%创历史新高 总市值增加2044亿美元 微软股价大涨超8%创历史新高 总市值一度站上4万亿美元 [1] - Roblox股价暴涨超20%创历史新高 甲骨文股价大涨超3%创历史新高 总市值达7200亿美元 [3] 科技巨头业绩表现 - Meta二季度营收475.2亿美元同比增长22%超预期 净利润183.4亿美元同比增长36% 连续第十个季度超预期 [3] - Meta广告营收465.6亿美元同比增长22% 千次展示成本同比增长15% 超过400万个广告主采用AI投放工具Advantage+ 投放回报提高22% [3] - 微软2025财年第四财季营收764.4亿美元同比增长18%创三年最快增速 净利润272.3亿美元同比增长24%超预期 [3] - 微软智能云业务营收298.8亿美元同比增长26%超预期 Azure云服务收入同比增长39% AI服务贡献16个百分点增长 [3] - Roblox提高业绩指引 预计全财年营收43.9亿至44.9亿美元 此前预期42.9亿至43.7亿美元 [3] AI基建投资 - Meta将2025年资本支出预期从640亿-720亿美元上调至660亿-720亿美元 计划投资数千亿美元建设超大规模数据中心 [4] - 预计2026年Meta资本支出超1000亿美元 同比增长46% [4] - 微软计划2025年投入800亿美元用于AI智算中心建设 二季度资本支出242亿美元同比增长27% [4] - 微软预计本财季资本支出及融资租赁资产超300亿美元 显著高于预期的242.3亿美元 拥有3680亿美元合同积压订单 [4] 行业资本开支趋势 - 2025年四大云服务商Meta、微软、亚马逊、Alphabet合计资本开支预计超3200亿美元 同比增长超35% [5] - AI驱动下基础设施投入高速增长 形成"技术投入-业务增长-利润反哺"正向循环 预计未来5-10年持续主导科技产业格局 [5]