智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑渣打集团(02888)非息收入表现强劲、资产质量表现好于预 期，该行上调公司2025E/2026E实质归母净利润预测30.6%、21.2%至50.1亿美元、48.0亿美元。公司当 前交易于0.9x/0.8x 2025E/2026E P/B，考虑公司业绩改善与降息背景下折现因子变动，该行上调公司目 标价21.7%至158.8港元，对应1.0x/0.9x 2025E/2026E P/B与11.8%的上行空间。维持跑赢行业评级。 中金主要观点如下： 2Q25业绩好于该行预期 渣打集团发布2Q25业绩，公司2Q25调整后营业收入55亿美元，同比增长14.6%;调整后归母净利润18亿 美元，同比增长53.7%，公司业绩好于该行和市场预期，主要由于非息收入好于预期。 盈利超预期主要由于非息收入超预期 经营支出和资产减值损失符合预期 2Q25经营支出同比增速继续小于收入增速，公司维持2026年经营支出小于123亿美元的指引。2Q25信用 成本年化16bp，同比略增但仍在低位，公司维持中期维度信用成本或逐步恢复至常态化30-35bp的指 引。对于市场较为关心的香港商业地产风险，公司在业 ...