A股市场表现 - A股三大指数开盘集体走低，沪指跌0.14%，深成指跌0.08%，创业板跌0.19% [1] - 中船系、玻纤、铜箔/覆铜板等板块指数跌幅居前 [1] 美国经济与货币政策 - 二季度美国进口环比折年率降至-30.3%，净出口对GDP拖累大幅收敛 [2] - 二季度美国消费者信心指数低迷，个人消费环比增速为1.4%，是2024年以来次低值 [2] - 私人投资环比折年率降至-15.6% [2] - 美联储在下半年重启降息操作的概率较大 [2] 锂电产业链 - 国内新能源乘用车销量向好，商用车电动化渗透率提升速度快 [3] - 欧洲新能源车今年销量有望维持同比20%以上增长 [3] - 国内储能盈利模式逐步完善，各地出台"136号文"承接政策，后续需求向好 [3] - 欧美大储装机保持较高增长 [3] - 电池及材料环节新增产能释放已显著放缓，预计各环节产能利用率或持续提升 [3] - 反内卷环境下，电池及材料环节盈利能力有望持续改善，实现量利齐升 [3] 权益市场与行业展望 - 7月PMI显示生产端在季节负面影响下依然保持扩张区间 [4] - 内需因前期"618"透支下滑，未来在以旧换新及生育补贴等政策带动下或回升 [4] - 外需在长期"抢出口"影响下开始边际下滑 [4] - 企业对长期经营信心未恢复，生产、采购和库存水平以即期订单为锚 [4] - 中央政治局会议部署巩固经济回升向好态势，加速培育新兴支柱产业 [4] - 会议提到"巩固资本市场回稳向好势头"，权益市场仍被看好 [4] - 重点关注政策支持的科技、消费及"反内卷"领域 [4]