市场表现 - A股早盘震荡拉升 沪指涨0.09% 深成指涨0.37% 创业板指上涨0.51% [1] - 光伏板块走强 捷佳伟创20%涨停 [1] - 液冷服务器概念延续强势 川润股份2连板 [1] - 快递物流股集体走强 申通快递、韵达股份涨停 [1] - 医药、教育、养殖、半导体等板块涨幅居前 [1] - 军工板块大幅调整 北方长龙跌近10% [1] - 体育概念下挫 共创草坪跌停 [1] - 油气、饮料制造等板块跌幅居前 [1] 热门板块 液冷服务器概念 - 液冷服务器概念延续强势 川润股份2连板 大元泵业触及涨停 科创新源、淳中科技、英维克、康盛股份等跟涨 [2] - 全球液冷龙头维谛技术2025年第二季度收入和利润均超预期 过去十二个月有机订单同比增长约11% 积压订单增长至85亿美元 订单出货比约为1.2倍 [2] 快递物流股 - 快递物流股集体走强 申通快递、韵达股份涨停 华鹏飞、华光源海、圆通速递、德邦股份、畅联股份跟涨 [3] - 国家邮政局召开快递企业座谈会 就依法依规治理行业"内卷式"竞争 强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治 促进行业高质量发展进行座谈交流 [3] 机构观点 华西证券 - 基本面来看 "反内卷"自上而下加速落地 修正了部分投资者对经济长期低通胀的预期 A股企业盈利得到提振 [4] - 资金层面 二季度以来A股上涨行情与"公募、私募仓位抬升、融资资金净买入"形成了正反馈效应 后续随着股市赚钱效应显现 居民增量资金入市亦值得期待 [4] - 下半年A股或有望冲击2024年高点 "AI+"等科技叙事延续 科技成长仍是中长期主线 [4] 华泰证券 - 从中期的视角看 短线的回调将利于行情走的更为稳固 [5] - 随着下半年重点工作和政策方向的明确 市场对宏观增量政策的期待仍在 宏观政策持续发力、适时加力下 将有利于市场预期的稳定 [5] - 进入8月份 上市公司将迎来中报业绩的密集披露 市场资金对业绩的关注度有望提升 业绩确定性以及与估值的匹配或将是市场资金关注的重心之一 [5] 东方证券 - 目前中国股市已经进入中长期慢牛阶段 指数波动性降低 市场热点良性轮转 市场出现较大回撤就是低吸良机 [6] - 以景气度为选股依据 短期继续关注景气度较好的创新药、军工、泛科技等板块 [6]