股息与现金流 - 华能国际电力股份在派息率维持58%下，2025年股息率将达8.3%，为美银证券覆盖的同行股份中最高 [1] - 公司的自由现金流显著改善 [1] 目标价与评级 - 美银证券重申华能国际电力股份"买入"评级，将港股目标价由5.5港元升至6港元 [1] - A股目标价基于AH股溢价调整，由9.7元人民币下调至8.4元人民币 [1] 盈利预测 - 美银证券分别上调华能国电2025及26年盈利预测16%及3% [1] - 盈利预测上调反映利息支出与其他成本下降，以及2026年火电、风电及光伏电价调整 [1] 行业与公司表现 - 投资者关注华能国际电力股份的煤电电价韧性 [1] - 未来数月热电盈利持续改善将推动估值重评 [1]