核心财务表现 - 2025年第二季度总移动和固定客户增长198,000户，其中移动电话和连接设备新增167,000户，固定客户新增31,000户 [1][3] - 调整后EBITDA同比增长4%至18亿加元，自由现金流增长11%至5.35亿加元 [1][3][9] - 公司重申2025年财务目标：TTech（含TELUS Health）运营收入和调整后EBITDA分别增长2-4%和3-5%，资本支出约25亿加元，自由现金流约21.5亿加元 [1] 业务板块表现 TTech（含TELUS Health） - 运营收入增长2%，调整后EBITDA增长3%，主要受益于成本削减措施和用户增长 [1][6][14] - 移动电话ARPU下降3.3%至56.58加元，主要受促销竞争和套餐价格下调影响 [20] - 后付费移动电话流失率0.90%，连续12年低于1% [3] TELUS Health - 运营收入增长16%，调整后EBITDA增长29%，全球覆盖人数达1.57亿（含Workplace Options收购） [3][8][21] - 自收购LifeWorks以来实现4亿加元年化协同效应，其中3.22亿来自成本节约，7800万来自交叉销售 [3] TELUS Digital - 运营收入增长8%，但调整后EBITDA下降26%，主要因非经常性条款逆转 [6][23] - 商誉减值5亿加元导致净亏损2.45亿加元，但股东净收入基本被抵消 [5] 战略交易与资本管理 - 与La Caisse达成协议，以12.6亿加元出售新成立的无线塔基础设施公司Terrion 49.9%股权，目标2025年底净债务/EBITDA降至3.55倍 [2][3][4] - 6月通过混合债务证券融资28.5亿加元，7月以低于16亿加元现金回购约18亿加元债务证券，减少未来现金债务义务2.3亿加元 [4] - 季度股息增至每股0.4163加元，同比增长7% [23] 用户与网络数据 - TTech总用户数达2050万，同比增长5%，其中移动电话用户1020万（+2%），连接设备用户400万（+18%） [7][12] - 5G网络覆盖3260万加拿大人，占人口88% [11] - 医疗覆盖人数从7510万增至1.571亿，主要因Workplace Options收购和定义调整 [8][12] 行业趋势与挑战 - 客户增长同比下降134,000户，反映加拿大移民放缓、竞争压力和客户偏好变化 [7] - 固定语音用户下降5%至100万，传统语音和电视业务利润率持续下滑 [6][15] - 物联网连接增长部分抵消移动设备收入下降，但运输和连接行业客户流失导致设备净增减少49,000户 [20]