智能贝塔ETF概述 - 传统ETF以市值加权指数为主 旨在反映特定市场或整体市场表现 [2] - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过特定基本面特征筛选股票以获取超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] iShares半导体ETF(SOXX)产品特征 - 由贝莱德管理 资产规模达133.9亿美元 是科技ETF类别中的大型产品 [5] - 追踪PHLX SOX半导体行业指数 覆盖美国半导体上市公司 [5] - 年管理费率为0.35% 处于行业较低水平 12个月股息收益率为0.69% [6] 投资组合结构 - 100%配置于信息技术行业 集中投资半导体领域 [7] - 前三大持仓为AMD(8.33%) 英伟达(8.33%)和博通(8.33%) [8] - 前十大持仓合计占比57.85% 持仓集中度高于同业 [8][10] 市场表现与风险特征 - 年度回报率11.73% 年内上涨2.68% 52周价格区间154.86-247.95美元 [9] - 三年期贝塔系数1.46 波动率35.68% 属于高风险投资品种 [10] - 仅持有35只股票 行业集中度显著高于同业平均水平 [10] 同类产品比较 - SPDR半导体ETF(XSD)规模12.9亿美元 费率0.35% 跟踪标普半导体精选行业指数 [12] - VanEck半导体ETF(SMH)规模266.9亿美元 费率0.35% 跟踪MVIS美国上市半导体25指数 [12] - 传统市值加权ETF可作为低风险替代选择 [12]