基金概况 - Invesco S&P MidCap 400 Pure Value ETF (RFV) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供对美国中盘价值股市场的广泛投资 该基金由Invesco赞助，资产规模超过2.5619亿美元，属于中等规模的ETF [1] - 该基金追踪S&P MidCap 400 Pure Value指数，该指数衡量标普中盘400指数中具有强价值特征的证券表现 [7] 中盘价值股特点 - 中盘公司市值通常在20亿至100亿美元之间，相比大盘股具有更高的增长潜力，同时比小盘股风险更低 这类公司提供稳定且增长潜力大的投资机会 [2] - 价值股的市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低 长期来看，价值股在几乎所有市场中的表现都优于成长股，但在强劲的牛市中可能表现不及成长股 [3] 成本与收益 - 该ETF的年运营费用为0.35%，与同类产品相当 其12个月追踪股息收益率为1.21% [4] 行业配置与持仓 - 该ETF在消费 discretionary 行业的配置最重，约占投资组合的26% 工业和金融业位列前三大配置行业 [5] - 前十大持仓占总资产的约30.93% 其中Concentrix Corp (CNXC)占比最高，约4.55%，其次是Hf Sinclair Corp (DINO)和Goodyear Tire & Rubber Co/the (GT) [6] 表现与风险 - 今年以来该ETF上涨约1.81%，过去一年上涨约3.75% 过去52周的交易区间为97.97美元至131.23美元 [7] - 该ETF的三年追踪贝塔值为1.17，标准差为22.3%，属于高风险选择 但通过约84只持仓有效分散了个股风险 [8] 替代选择 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS) 和 Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) 是类似的ETF IWS资产规模134.5亿美元，费用率0.23%；VOE资产规模181.7亿美元，费用率0.07% [11] 被动管理ETF优势 - 被动管理型ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等特点，受到零售和机构投资者越来越多的青睐 这类基金也是长期投资者的优秀工具 [12]