行业整体表现 - 交通运输行业涵盖航空、铁路、快递和卡车运输等多个子行业，具有高度多样性 [1] - 2025年第二季度标普500成分股的行业盈利预计同比下降4.7%，收入预计微降0.5% [1] - 尽管面临货运需求疲软、关税不确定性、通胀压力和供应链中断等不利因素，部分公司仍有望实现超预期盈利 [2] 行业驱动因素 - 油价下跌利好行业盈利，2025年原油价格跌至多月低点，4-6月期间油价下跌6%，燃料成本下降显著 [3] - 在货运需求疲软的背景下，成本控制措施有助于提升盈利能力 [4] - 电子商务持续发展对行业形成支撑 [4] - 美国航空公司的需求趋于稳定，航运公司展现出韧性，尤其是注重增长和运营效率的企业 [5] 重点公司分析 Expeditors International (EXPD) - 总部位于西雅图的第三方物流提供商，2025年第二季度预计8月5日公布业绩 [9] - 当前盈利ESP为+0.11%，Zacks评级为3 [9] - 尽管航空货运吨位和海运集装箱需求疲软可能影响业绩，但成本削减措施有望推动盈利，过去四个季度平均盈利超预期13.3% [10] GXO Logistics (GXO) - 总部位于康涅狄格州的纯合同物流提供商，2025年第二季度预计8月5日公布业绩 [11] - 当前盈利ESP为+8.33%，Zacks评级为3 [11] - 电子商务增长、自动化和外包趋势可能推动业绩，成本削减措施也有助于盈利，过去四个季度中三次超预期，平均幅度为3.9% [12] ZIM Integrated Shipping (ZIM) - 全球集装箱班轮公司，采用轻资产模式，专注于船舶租赁而非拥有，便于快速调整运力 [13] - 当前盈利ESP为+20.66%，Zacks评级为3，2025年第二季度预计8月20日公布业绩 [13] - 专注于利基市场和高利润航线，避免低利润竞争，数字化和创新技术投资提升运营效率，过去四个季度平均盈利超预期34.5% [14]