科技行业表现 - Meta股价在财报发布后上涨12%至52周新高 较4月低点反弹62% 营收增长22%超预期 但全年资本支出预算上调至720亿美元需关注投入产出比[3][4][5] - Microsoft股价较4月低点上涨61% AI业务双轮驱动：直接收入(OpenAI合作)与基础设施需求(存储/数据库)[6][7] - AMD下周财报受关注 股价较4月低点涨135% 数据中心收入增速放缓(上季57% vs 峰值122%)[37][38] 半导体行业分化 - Intel财报后股价跌9% 连续6日下跌 业绩亏损/裁员/分拆业务 落后于科技股整体反弹[8][9] - NVIDIA数据中心芯片销售增速正常化 行业从爆发期进入平稳增长阶段[38] 非科技行业压力 - UPS撤销全年指引 季度日均包裹量下降7.3% 反映消费端疲软[12][13] - UnitedHealth因医疗成本上升跌7% 医保削减加剧行业成本压力[14] - 西南航空财报后跌11% 虽自称经济改善 但行业复苏仍存不确定性[15][16] 宏观经济动态 - 二季度GDP反弹但消费决策受关税不确定性影响(8月1日截止期) 需关注非科技公司对通胀/消费信心的评论[16][18] - 麦当劳将成消费风向标 通胀环境下平价餐饮可能受益[40][41] 美联储政策争议 - 美联储维持利率不变 9月降息概率从75%骤降至40% 主席Powell面临内部分歧(2票反对)和总统公开批评[22][23][24] - 市场期望降息但更重视美联储独立性 政策政治化可能引发系统性风险[32][33]