投资策略与方法论 - 采用全行业覆盖策略 只要存在相对于标普500的超额收益潜力 就会进行跨行业分析和投资 [1] - 典型持仓周期从几个季度到数年不等 注重中长期价值发现 [1] - 建立并维护包含历史财务数据、关键指标披露、业绩指引与市场预期差异等维度的综合数据库 [1] 研究框架 - 重点关注影响DCF估值的五大核心驱动因素：收入增长、成本与利润率、现金流转化率、资本支出及投资水平、利率环境对资本成本的影响 [1] - 极少构建长期财务预测模型 更侧重分析公司历史业绩兑现能力和行业前景 [1] - 除公司公告外 持续追踪行业动态、第三方研究报告及同行观点 形成交叉验证 [1] 特殊情况处理 - 在管理层变动等重大事件时 会对核心高管进行背景调查和过往业绩分析 [1] - 通过购买股票或看涨期权等方式建立多头头寸 但当前未持有相关公司仓位 [1]