宏观因子分析 - 全球增长因子上行 中国经济增长因子继续上行 [1] - 国内金融条件持续宽松 [1] - 原油供给因子短期下行 [1] 周期阶段与配置建议 - 预计2025年8月国内处于普林格六周期的阶段二 [1] - 建议配置股票 [1] A股上市公司业绩跟踪 - 二季报沪深300和中证500指数超预期因子高于过去五年均值 [1] - 精选受益于中国经济内生增长的超预期个股 [1]