市场情绪与展望 - 7月份A股市场交投活跃、量价齐升，投资者情绪明显回暖 [1] - 多家公募机构认为A股市场将延续结构性行情，短期或震荡整理，中长期具备上行潜力 [1] - 长城基金指出7月份市场进入新运行中枢，快速获利资金存在兑现需求，需震荡蓄势后行情有望继续向上 [1] - 交银施罗德基金认为国内经济数据凸显韧性，为风险资产回暖创造条件 [1] - 摩根士丹利基金指出A股赚钱效应吸引增量资金持续流入，市场乐观情绪升温 [1] 配置方向：科技成长板块 - 多家公募机构一致看好科技成长板块，尤其是AI产业链的持续机会 [2] - 摩根士丹利基金认为A股市场将沿中国制造主线演绎，科技成长、高端制造和新消费是重点方向 [2] - 长城基金建议关注低位泛科技成长，把握AI领域轮动机会，聚焦AI应用端落地与商业化进程及国产算力产业链 [2] - 金鹰基金建议关注低位科技股，因部分高景气赛道交易拥挤，资金可能转向估值更具吸引力的细分领域 [2] - AI产业主线中商业化路径清晰的应用场景和半导体先进制程等领域因估值合理展现较好投资性价比 [2] - 政策层面对AI应用和自主可控技术支持力度加大，相关企业盈利模式逐步验证 [2] 配置方向：红利资产及其他 - 交银施罗德基金建议维持"红利+成长"哑铃配置策略，因A股市场交投活跃度提升且主题板块有序轮动 [3] - 金鹰基金认为低利率环境下红利资产优势凸显，中长期资金偏好高息资产，红利板块具备业绩稳定性和高股息率 [3] - 国泰基金对港股红利资产持乐观态度，因长期资金配置需求旺盛且AH股溢价收窄趋势提升吸引力 [3]