行业核心观点 - 中国寿险和健康险市场虽有短期压力但长期前景乐观 未来十年保费增速预计将超过GDP增速 [1][2] - 中国寿险和健康险保费全球份额预计从2024年的15%提升至未来十年的17% [2] - 人口结构变化 医保支付方式改革及商保目录设立 医疗行业对外开放是三大核心增长机遇 [1][6] 市场增长驱动力 - 中等收入群体扩大 风险意识提升 保险在社会保障体系中作用增强是市场增长的主要驱动力 [2] - 人口老龄化速度全球最快 60岁以上人口占比将从2024年的22%增至2035年的30% 催生显著退休金融需求 [6] - 医保支付方式改革（DRG/DIP）和商保创新药目录设立厘清了基本医保与商保界限 促进产品创新和实时理赔 [6] - 医疗市场进一步开放 允许在9个城市设立外商独资医院并鼓励与健康险对接 将激发中高端产品创新 [6] 主要业务板块展望 - 健康险市场过去十几年在重疾险拉动下曾有30%以上复合增长率 2020年保费超8000亿元 2024年市场规模约9000多亿元 [7] - 未来健康险增长将主要来源于三类业务：医疗险 重疾险 护理险 [7] - 医疗险因支付改革和产品创新驱动将保持较高增速 重疾险正探索下一代更高杠杆 更特定多元的产品创新 护理险获越来越多公司重视和投入 [7] 产品创新与挑战 - 医保支付改革推动覆盖医保外责任的中端医疗险成为行业热点和主要研发推广产品 [7][8] - 中端医疗险提升消费者对新医疗服务和新药的可及性 是全行业对商保重要性认识的提升 [8] - 该类业务对保险公司是考验 需确保产品契合需求 并能合理控费以保证业务可持续发展 [8] - 行业需要业务专家 药品供应商和服务商共同合作以推动业务发展 [8]