投资评级与目标价 - 重申联想集团增持评级 目标价13港元 [1] 财务预测调整 - 上调2026/2027财年盈利预测2-3% [1] - 预计首财季销售额182.66亿美元 毛利28.21亿美元 毛利率15.4% [1] 个人电脑业务表现 - PC业务强势主要归因于市场份额增长和供应链管理灵活性 [1] - 公司在PC领域跑赢同行 体现行业领导力 [1] 服务器与基础设施业务 - 服务器业务持续增长并获得新订单 [1] - 基础设施方案业务集团净利润预计维持在盈亏平衡水平 [1] 盈利与重组影响 - 2026年盈利有望上升 因重组成本影响较小 [1] 中长期发展机遇 - 公司可能进军人工智能领域 迎来重新估值机会 [1]