行业现状与趋势 - 全球能源转型进入深水区，中国光伏行业正经历从"规模扩张"到"质量跃升"的关键转折 [1] - 2025年上半年全国新增光伏装机212.21吉瓦，同比增长107%，全球光伏装机量预计达570—630吉瓦，中国占比超45% [2] - 光伏应用端上半年新增装机超过200吉瓦创历史新高，出口市场呈现多元化发展趋势 [3] 技术发展与创新 - N型电池已成为市场主流，TOPCon技术产能占比超75%，HJT、BC等前沿技术加速商业化 [2] - 隆基绿能HIBC技术实验室转换效率突破27.81%，爱旭股份BC组件在欧洲市场占有率超40%，溢价空间达15%以上 [2] - 隆基绿能将研发投入占比提升至8%，HJT与钙钛矿叠层技术实验室效率达33.7%，晶科能源0BB技术将TOPCon组件非硅成本降至0.20元/瓦以下 [7] 产能与供需矛盾 - 截至2024年底主产业链各环节产能均突破1200吉瓦，2025年全球需求仅580吉瓦左右，供给超出需求一倍有余 [4] - 组件价格一度跌破0.6元/瓦，68家A股光伏上市公司中22家披露上半年业绩预告，16家预亏占比72.73% [4] - 31家A股上市光伏主产业链企业今年一季度净亏损合计超125.8亿元，退市、兼并重组数量增加 [4] 行业竞争与治理 - 部分企业陷入"低价竞标"怪圈，甚至以低于成本价参与项目角逐，引发"劣币驱逐良币"现象 [5] - 隆基、通威等龙头企业联合倡议组件投标价不低于0.68元/瓦，推动制定《光伏组件价格指数》 [7] - 协鑫、通威等企业通过基金模式收购闲置产能，计划减少无效产能200吉瓦 [8] 政策与市场引导 - 工信部提出加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出 [1] - 中央财经委员会强调依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [6] - 国家发展改革委、市场监管总局完善低价倾销认定标准，为治理"内卷式"竞争提供法律支撑 [6] 国际化布局与新兴市场 - 天合光能在印尼投资6.5亿元建设1吉瓦 TOPCon工厂，覆盖东南亚及中东市场 [8] - 隆基绿能参与沙特NEOM新城项目，"光伏+储能"方案绿电消纳率超90%，度电成本降至0.15元 [8] - 中国光伏行业协会预测2025年中东非市场装机将达20—37.5吉瓦，成为新增长极 [8]