港股市场表现 - 恒生指数上涨0.92%至24733.45点，恒生科技指数上涨1.55%至5484.25点，国企指数上涨1.01%至8893.48点 [2][3] - 科网股普涨，联想涨近5%，快手涨超3%，小米集团、腾讯、网易涨超2% [2] - 黄金股大涨，山东黄金涨超10%，中国白银集团涨9.41%，赤峰黄金涨8.89% [3][4] - 半导体板块走强，英诺赛科涨超30%，料机床导体涨8.69%，顺泰控股涨6.96% [4][5] - 军工股涨幅居前，中船防务涨7.33%，中航科工涨6.61% [5][6] - 新消费概念回暖，老铺黄金涨6.23%，上美股份涨8.86%，零跑汽车涨8.73% [6][7][8] 黄金行业分析 - 美欧关税谈判落地，美国对欧盟产品征收15%进口关税，低于此前威胁的30%税率，中美延长关税休战期90天，全球贸易摩擦风险降低 [3] - 美国7月非农数据不及预期，5-6月新增就业下修25.8万人，9月降息预期增强 [3] - 央行持续购金趋势不变，金价中枢有望抬升，白银因工业属性和补涨驱动价格创新高 [3] - 中长期看，央行购买黄金和美元信用弱化将持续推动金价上行 [3] 半导体行业动态 - 英诺赛科与英伟达合作推动800VDC电源架构在AI数据中心规模化落地，该架构支持AI算力100-1000倍提升 [4] - 800VDC架构相比传统54V电源在系统效率、热损耗和可靠性方面具有显著优势 [4] 军工行业展望 - 中国直-10ME武装直升机列装巴基斯坦军队，军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验 [5] - 2025年地缘政治冲突不断，国防军工企业价值有望重估 [5] - 9月3日阅兵节点明确，事件宏大，舆论高度关注，有望持续催化军工板块情绪 [5] 新消费行业趋势 - 消费观念变革催化港股新消费表现，中长期居民消费向个性化、理性化转变趋势支撑行情 [6][7] - 港股新消费含量更高、成长性较A股更明显，潮玩、美护、宠物等领域仍有投资价值 [7]