债务融资安排 - 公司宣布与Farallon Capital Management, L.L.C.及其关联方签署第二留置权信贷协议，获得5000万美元有担保定期贷款融资[1] - 此次融资属于加强资产负债表战略计划的一部分，同时将9400万美元存入托管账户用于偿还2025年11月到期的可转换债务[1] 财务条款与约束 - 协议包含标准陈述、保证和 affirmative及negative covenants，包括财务约束条款[3] - negative covenants限制公司设置留置权、承担债务、进行特定投资、支付股息和股票回购等行为[3] - 财务约束要求公司维持至少4000万美元流动性（定义为非受限现金、现金等价物及循环信贷协议可用额度），若总杠杆比率低于1.00:1.00则降至3000万美元[3] - EBITDA要求：2025年第四季度不低于1000万美元，2026年第一季度末连续四季不低于1000万美元，2026年第二季度末连续四季达到2200万美元，2026年第三季度末连续四季达到3000万美元，2026年第四季度及之后连续四季达到4000万美元[3] - 资产覆盖率要求：2025年12月31日前不低于1.25:1.00，之后不低于1.15:1.00[3] 担保与协议修订 - 债务由公司部分国内子公司担保，并以公司几乎所有资产（包括知识产权）及部分子公司股权质押作为第二留置权担保[2] - 公司同时修订与富国银行现有信贷协议，允许签署第二留置权协议，并授予管理行和贷款人对所有知识产权注册和申请的第一优先担保权益[4] 权证发行 - 公司向Farallon或其关联方发行可购买11,076,968股A类普通股的权证，每股行权价格1.25美元[5] - 权证立即可行权，有效期至2035年8月4日（发行日起十年），并针对公司资本结构变动设标准调整条款[5] 战略意义 - 公司CFO兼COO表示此次融资体现资本管理的纪律性方法，强化对实现长期财务实力的承诺，增强资产负债表灵活性以履行近期义务并执行业务计划[2]