公司财报发布时间及预期 - Astronics Corporation (ATRO) 将于2025年8月6日盘后发布2025年第二季度财报 [1] - 市场预期营收为2.071亿美元 同比增长4.5% 每股收益预期为0.33美元 较去年同期的0.04美元大幅增长725% [1] - 过去60天每股收益预期未发生变动 [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度中有三个季度盈利超出市场预期 平均超出幅度达55.64% [2] - 最近四个季度盈利超出幅度分别为76%、128.57%、94.44% 但2024年第二季度低于预期76.47% [3] 业务部门表现预期 - 航空航天部门销售额预期1.902亿美元 同比增长7.5% 主要受益于商用航空需求增长及军用飞机项目进展 [5][6] - 测试系统部门销售额预期1690万美元 同比下降20% 主要受成本估算调整及长期合同延迟影响 [7] 股价表现与估值 - 过去六个月股价上涨84.3% 远超航空航天国防设备行业20.5%的涨幅及标普500指数2.4%的涨幅 [10] - 远期市盈率20.21倍 显著低于行业平均49.78倍 但高于同行Leonardo DRS(34.68倍)和TransDigm Group(37.51倍) [11][14] 财务杠杆与行业对比 - 长期债务与资本比率为37.51% 显著高于同行平均24.91% [18] - 高杠杆是公司面临的主要挑战之一 [17] 行业驱动因素与挑战 - 全球航空交通增长是主要推动力 商用航空对机舱电源、娱乐及连接产品需求旺盛 [5] - 供应链压力、原材料成本上升及熟练劳动力短缺是持续面临的挑战 [15] - 国防业务为公司提供多元化收入来源 增强抗风险能力 [16]